期权定价与二手车定价类似，需要考虑多个因素，其中包括标的物价格、期权类型、到期时间、行权价等。相比于传统的金融产品，期权的价格受到多方面影响，因此传统的概率模型并不能完全适用于期权定价。小编将从不同角度解释为什么期权定价不需要概率。
1. 期权价格受标的物价格影响
期权的价格与标的物价格密切相关，当标的物价格大幅涨跌时，同款的期权价格通常会受到影响。这是因为期权的买方在到期时可以选择是否行使权利，因此标的物价格的变动会直接影响期权价格。
2. Delta值与概率的关系
Delta值是一个重要的期权指标，它表示期权价格对标的物价格变动的敏感程度。通常情况下，看跌期权的Delta值比通过正态分布计算出的该点位的概率值要大。这是因为在现实世界中，大幅下跌比大幅上涨更快、更出乎意料，看跌期权的买方会愿意支付更高的价格。
3. 复制期权的定价原理
通过复制期权交易，可以得出期权定价的一种方法。复制期权是指通过组合标的资产和无风险资产的持仓来复制期权的收益。这个方法可以使我们不需要真实的概率或效用函数来定价期权，只要手上有足够多的选择，就可以对抗足够多的不确定性。
4. 行权价格与期权价格的关系
行权价格是期权合约中规定的标的物买卖价格。买方盈利的可能性越小，行权价格与期权价格成负相关关系。对于看跌期权来说，行权价格越高，买方盈利的可能性越小，因此期权价格越低。
5. 收敛理论与期权定价
期权定价需要借鉴一些收敛理论，例如支配收敛理论。这些理论是基于一些假设，让我们能够从测度论中引用各种收敛理论。这些理论可以帮助我们理解期权的定价原理，并提供一些计算期权价格的方法。
6. 影响期权价格的因素
在期权定价中，只有初始股价和波动率对期权价值产生影响。其他因素，如预期收益等在预测中“融化在”正态分布模型中，不对期权价格产生直接影响。因此，初始股价和波动率是期权定价的关键因素。
7. 期权定价模型
在期权交易中，最重要的是权利金价格。期权的理论价值可以使用各种定价模型进行计算。常见的期权定价模型包括布莱克-斯科尔斯模型、孙子模型、二叉树模型等。这些模型利用数学原理对期权进行定价，使投资者可以在市场上进行有效的交易。
期权定价并不依赖于传统的概率模型，而是通过考虑多个因素如标的物价格、Delta值、行权价格等来确定期权价格。期权定价模型利用数学原理和假设条件，帮助我们理解期权的定价原理，为投资者提供有效的交易参考。